[БЕЗ_ЗВУКА] А теперь поговорим о депозитном страховании — универсальном механизме борьбы с банковской паникой. Представим себе, что каждый из держателей красных треугольников, 20 из которых должны прийти здесь, а 80 — здесь (но, вообще говоря, их может быть 30 и 70), знает следующее: что если с банком что-то на самом деле случится, то кто-то другой вернет им их деньги. Вопрос: кто этот другой? Это очень нетривиальный вопрос. Вообще говоря, это может быть частная компания, допустим, страховая компания. Представим, что мы все вклады застраховали в частной компании. Но вы уже не первую неделю в этом курсе. Вы понимаете, к чему это приведет. Проблема паники поднимется на уровень страховой компании. Люди бросятся в страховую компанию, и таким образом проблема отложится, но не решится. Какие есть другие способы? Существует ли какой-то экономический агент, который является последним в этой цепочке, к которому люди не побегут за деньгами и которому они поверят? Исторически в большинстве стран, где эта мера была внедрена, таким агентом является государство. Казалось бы, мы говорим о рыночной экономике, о рынке капитала. И государство для нас не то, чтобы враг — это скорее некий регулятор, которого мы оставили за скобкой, и, как гласят многие современные теории и практики рынков капитала, чем меньше государства — тем лучше. Однако здесь все оказывается не так. История Великой депрессии показала, что покуда с банковскими паниками в экономике пытались бороться с помощью частных компаний (финансовых компаний, банков, страховых компаний), ничего не получалось, и волны паник сотрясали экономику. И, как я уже упоминал, к началу 1933 года среди американского правительства возникла идея ввести государственное депозитное страхование, которое выглядело бы так: каждому вкладчику государство гарантировало сумму в две с половиной тысячи долларов. То есть если бы он потерял свой вклад в банке, то вот эту минимальную сумму государство бы ему вернуло. Две с половиной тысячи долларов были немалые деньги тогда, в 1933 году. На сегодня суммы депозитного страхования в большинстве стран исчисляются сотнями тысяч долларов и евро, соответственно. Возник вопрос: казалось бы, это гениальная мера, правильно? Государство всем скажет: «Ребята, если что-то случится, мы вас поддержим». Надо броситься вперед и немедленно ее ввести. Однако среди американского руководства возникла ожесточенная дискуссия, и было немало людей, которые, будучи патриотами Соединенных Штатов и продвинутыми специалистами по экономике, были против этой меры. Спрашивается: как так? Как могли эти люди пытаться нанести такой большой ущерб? На самом деле о чем говорили они? «Представим себе, — сказали они, — что вкладчики, застрахованные государством, все-таки придут за своими деньгами. Тогда обанкротится государство. И это будет фундаментальный крах всей экономики и всей страны». Сторонники депозитного страхования говорили: «Ребята, это возможно, но маловероятно». Если человеку сказать: «Если что-то случится, мы тебе поможем», то этот человек к нам за деньгами не придет. Он превратится в человека, которому больше не снится страшный сон. Он не бросится в банк, если может дожить до точки 2. То есть идея сторонников депозитного страхования была: давайте мы им скажем, что за их спиной стоит могучее государство, и тогда они перестанут бояться. Сейчас об этом странно вспоминать, но опять же легенда гласит, что при голосовании преимущество сторонников депозитного страхования было очень небольшим. Я всегда люблю вспоминать в этой связи эпизод, что, когда очень-очень-очень давно, в XVIII веке, а может, и в XVII, я точно не помню, в Соединенных Штатах стоял вопрос, какой язык будет государственным: английский или немецкий, потому что тогда было очень много немецких колонистов. Так вот, английский язык победил при голосовании с преимуществом в один голос. Представляете себе, что было бы, если бы государственным языком в Америке был бы немецкий? Возможно, история пошла бы по-другому. Но это другая история. Смотрите. В чем оказалось могущество депозитного страхования? Как только оно было введено, действительно, как оказалось, в Соединенных Штатах во времена Великой депрессии люди в массе своей в банки не побежали. Государство сохранило свои деньги, и ситуация стала довольно быстро выправляться. С тех пор основное преимущество депозитного страхования для вкладчиков, как вы понимаете — в том, что государство — это независимый агент. Что здесь это не во власти банка решать, когда открывать свои двери, когда закрывать, выдавать деньги или нет. А то, что кто-то вне этого банка как бы его защищает и прикрывает. В этом главный плюс депозитного страхования и главный механизм разрушения механизма паники, потому что у людей теряется необходимость все время думать, что будет, если. Они знают: хорошо, если наступит плохой исход, нам заплатит государство. Человек успокаивается, и банковская паника сама по себе не то, что рассасывается, но даже и не возникает. Прошло много лет. Такая практика внедрена почти во всех странах и почти на всех рынках. В большинстве банков всегда прямо на двери стоит табличка: застраховано государством в лице того или иного государственного агентства. Как правило, вкладчики не открывают счетов в банках, которые не застрахованы государством. Эта практика стала всеобъемлющей, полезной и очень здоровой. И, как часто бывает в нашем курсе, мы должны утереть пот со лба, расслабиться и откинуться на спинки кресла. Я не скажу здесь «Не тут-то было!», но к сожалению, депозитное страхование — это очень классная мера, но и у нее есть недостатки. Об этих недостатках — в нашем следующем эпизоде.
