[ΠΠΠ_ΠΠΠ£ΠΠ] ΠΡΠΈΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΡΡ Π²ΡΠ΅Ρ
Π² Π½Π°ΡΠ°Π»Π΅ Π²ΡΠΎΡΠΎΠΉ Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈ Π½Π°ΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΊΡΡΡΠ° Β«Π ΡΠ½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»Π° ΠΈ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΈΠ½ΡΡΠΈΡΡΡΡΒ». ΠΠ° ΠΏΡΠΎΡΠ»ΠΎΠΉ Π½Π΅Π΄Π΅Π»Π΅ ΠΌΡ ΡΠ°ΡΡΠΌΠΎΡΡΠ΅Π»ΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Ρ ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ, ΠΏΠΎΡΠΎΠΆΠ΄Π°Π΅ΠΌΡΡ
ΡΠ°ΡΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½ΡΠΎΡΠΌΠ°ΡΠΈΠ΅ΠΉ, Π° ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Moral hazard and adverse selection ΠΈ ΡΠ±Π΅Π΄ΠΈΠ»ΠΈΡΡ, ΡΡΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π½Π΅ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π½Π΅ΡΡΡ Π½Π΅ΠΊΠΈΠΉ ΡΠ΅ΠΎΡΠ΅ΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΉ ΡΡΠ΅ΡΠ± ΠΈ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡΡ Π΄ΠΎΡΡΠΈΡΡ ΡΠ°Π²Π½ΠΎΠ²Π΅ΡΠΈΡ ΡΠΏΡΠΎΡΠ° ΠΈ ΠΏΡΠ΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΡΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΡΡ ΠΊ ΡΡΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΏΠΎΡΠ΅ΡΡΠΌ Π½Π° ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΡΡ
ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ
ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»Π°. ΠΡ Π½Π° ΠΏΡΠΎΡΠ»ΠΎΠΉ Π½Π΅Π΄Π΅Π»Π΅ ΠΏΡΠ΅Π΄Π²Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ ΠΎΠ·Π²ΡΡΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ
ΠΎΠ΄Ρ ΠΊ ΡΠΎΠΌΡ, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ ΡΡΠΈΠΌ Π±ΠΎΡΠΎΡΡΡΡ, Π½ΠΎ Π΅ΡΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ° Π½Π΅ ΡΡΠΎΡΠΌΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ ΠΈΡ
Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΠ΅ ΠΈ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎ. Π Π²ΠΎΡ ΡΠ΅ΠΉΡΠ°Ρ ΠΌΡ ΠΏΠΎΡΡΠ΅ΠΏΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΏΡΠΈΡΡΡΠΏΠ°Π΅ΠΌ ΠΊ ΡΡΠΎΠΌΡ. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π΄Π»Ρ ΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠΎΠ±Ρ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠΉΡΠΈ ΠΊ ΡΠΎΡΠΌΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ Π΄Π»Ρ ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ ΡΠ°ΡΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½ΡΠΎΡΠΌΠ°ΡΠΈΠΈ Π² ΡΠ²Π½ΠΎΠΌ Π²ΠΈΠ΄Π΅, Π½Π°ΠΌ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ
ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΡΠ°ΡΡΠΌΠΎΡΡΠ΅ΡΡ Π΅ΡΠ΅ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅Ρ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡΠΎ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ. Π Π°ΡΡΠΌΠΎΡΡΠΈΠΌ ΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΡΡΡ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»Ρ. Π£ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΡΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡΠ΅Π»Ρ Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΌΡ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡΡΠ΅ΠΌ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡΠ½ΠΎ ΡΠΎΠΌΡ, ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΠΎ Π±ΡΠ»ΠΎ Π½Π° ΠΏΡΠΎΡΠ»ΠΎΠΉ Π½Π΅Π΄Π΅Π»Π΅. ΠΠΏΡΡΡ ΠΆΠ΅ Ρ Π½Π°Ρ Π΅ΡΡΡ Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠΈΠΉ ΠΈΡΡ
ΠΎΠ΄ ΠΈ ΠΏΠ»ΠΎΡ
ΠΎΠΉ. Π’ΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π² ΡΡΠΎΡ ΡΠ°Π· ΠΎΠ½ΠΈ Π±ΡΠ΄ΡΡ Π½Π΅ ΡΠ°Π²Π½ΠΎΠ²Π΅ΡΠΎΡΡΠ½Ρ, Π° Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠΈΠΉ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ Π³ΠΎΡΠ°Π·Π΄ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Π΅ΡΠΎΡΡΠ½ΡΠΌ. ΠΠΎΡ ΡΡΠΎ Π²Π΅ΡΠΎΡΡΠ½ΠΎΡΡΡ, Π° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΡΠ΅ ΠΏΠΎΡΠΎΠΊΠΈ Ρ ΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡΠ° Π±ΡΠ΄ΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΈΠ΅: 15 Π² Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠ΅ΠΌ ΡΠ»ΡΡΠ°Π΅ ΠΈ 5 β Π² ΠΏΠ»ΠΎΡ
ΠΎΠΌ. ΠΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ, Π΄Π»Ρ ΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠΎΠ±Ρ Π΅Π³ΠΎ ΡΠ΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ, ΡΡΠ΅Π±ΡΡΡΡΡ Π½Π°ΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ Π² ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅ 6 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°ΡΠΎΠ². ΠΠ½Π°ΡΠΈΡ, Π³Π»ΡΠ΄Ρ Π½Π° ΡΡΠΎΡ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡ, ΠΌΡ ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌ ΡΡΠ°Π·Ρ ΡΠΊΠ°Π·Π°ΡΡ, ΡΡΠΎ ΠΎΠ½ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠΈΠΉ. ΠΠΎ-ΠΏΠ΅ΡΠ²ΡΡ
, ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ΅Π½Π½Π°Ρ Π² Π½Π΅ΠΌ Π²ΡΠ³ΠΎΠ΄Π°, ΠΏΠΎΠ½ΡΡΠ½ΠΎ, ΡΡΠΎ ΡΡΠΎ 15 Γ 0,8 = 12 + 5 Γ 2 = 1, ΡΡΠΎ 13 β 6 ΡΠΎ Π΅ΡΡΡ + 7. Π’ΠΎ Π΅ΡΡΡ ΡΡΠΎΡ, Π²ΠΎΠΎΠ±ΡΠ΅ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡΡ, ΠΎΡΠ΅Π½Ρ-ΠΎΡΠ΅Π½Ρ Π²ΡΠ³ΠΎΠ΄Π½ΡΠΉ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡ. ΠΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΠΌΡ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ, ΡΡΠΎ ΠΎΠ½ Π½Π΅ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠΉ, ΠΏΠΎΡΠΎΠΌΡ ΡΡΠΎ Ρ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ, Π²Π΅ΡΠΎΡΡΠ½ΠΎΡΡΡ Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΈΡΡ
ΠΎΠ΄Π° Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ Π²ΡΡΠ΅, ΡΠ΅ΠΌ ΠΏΠ»ΠΎΡ
ΠΎΠ³ΠΎ. ΠΠΎ ΡΠ°ΠΌΠΎΠ΅ Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠ΅, ΡΡΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π΅ΡΠ»ΠΈ Π½Π°ΡΡΡΠΏΠΈΡ-ΡΠ°ΠΊΠΈ ΠΏΠ»ΠΎΡ
ΠΎΠΉ ΠΈΡΡ
ΠΎΠ΄, ΡΠΎ Π·Π΄Π΅ΡΡ Ρ Π½Π°Ρ Π½Π΅ 0 Ρ Π²Π°ΠΌΠΈ, Π° 5. Π’ΠΎ Π΅ΡΡΡ ΡΡΡΡ ΠΌΠ΅Π½ΡΡΠ΅, ΡΠ΅ΠΌ Π½Π°ΠΌ Π½ΡΠΆΠ½ΠΎ, Π½ΠΎ Π²ΡΠ΅-ΡΠ°ΠΊΠΈ Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½Π°Ρ Π²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ½Π°. Π ΠΏΠΎΡΡΠΎΠΌΡ ΡΡΠΎ ΡΠ²Π½ΠΎ Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠΈΠΉ ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡ, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π³ΡΡΡΡΠ½Π°Ρ ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ ΡΠΎΡΡΠΎΠΈΡ Π² ΡΠΎΠΌ, ΡΡΠΎ Ρ ΠΏΠΎΠΊΠ°ΠΆΡ Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΡΠ΅ΠΌ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΊΠΎΠΌ ΡΠΏΠΈΠ·ΠΎΠ΄Π΅, ΡΡΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π΄Π»Ρ ΡΠ°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ, Π² ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌ-ΡΠΎ, Β«ΡΠΎΠΊΠΎΠ»Π°Π΄Π½ΠΎΠ³ΠΎΒ» ΠΏΡΠΎΠ΅ΠΊΡΠ°, ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΡΡ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π΄ΠΎΠ»Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ°ΡΡΠΈΡ, Π΅ΡΠ»ΠΈ Ρ ΠΌΠ΅Π½Ρ Π²ΠΎΡ ΡΡΠΈΡ
ΡΠ΅ΡΡΠΈ Π½Π΅Ρ ΡΠ²ΠΎΠΈΡ
, ΠΎΠΊΠ°ΠΆΠ΅ΡΡΡ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΡΠ»ΠΎΠΆΠ½ΡΠΌ.