[ЗВУК] [ЗВУК]
Второй принцип гласит,
что на рынке одновременно действуют три типа тенденций: первичная,
или основная, тенденция, вторичная, или второстепенная, тенденция и малая,
или третьестепенная, тенденция.
Они представляют собой некое сочетание вот трех направлений.
Представим себе, что косая прямая черта — это первичная, или основная,
тенденция, волнообразная синусоида — это вторичная,
или второстепенная, тенденция, она имеет некий циклический характер,
и наконец, небольшие тенденции в виде маленьких
отрывочков линий кривых — это малые,
или второстепенные, тенденции.
Но когда эти тенденции действуют одновременно,
то получаемая нами кривая вот такой формы,
она скрывает три типа тенденций,
и мы имеем дело с на первый взгляд необъяснимым движением цены.
Поэтому исследование каждой из этих
тенденций является самостоятельной задачей для инвестора.
И хотя здесь ему помогают и аналитики,
и учебники по техническому анализу, всё равно,
если вам удается определить начало или завершение каждой тенденции раньше,
чем другим участникам рынка, то вы имеете, разумеется,
значительное преимущество перед другими участниками и можете
в этом случае инвестировать и получать доход в большем размере, чем другие.
А вот следующий принцип звучит: «зоны поддержки и
зоны сопротивления подают сигналы».
Мы с вами уже знаем, что такое зоны поддержки и сопротивления,
что такое уровни поддержки и сопротивления, и мы представляем себе,
как они могут влиять на рынок.
Вот давайте рассмотрим в качестве примера вот такую ситуацию,
как на данном рисунке.
После падения рынка на дне рынка возникает зона поддержки.
На этом уровне продавцы не хотят продавать дешевле,
а покупатели не хотят покупать дороже.
Все надеются, что рынок еще может упасть,
или опасаются этого, и поэтому здесь и сделок практически нет.
Наконец, начинается медленное оживление рынка,
где возникает эффект накопления.
Что это за эффект?
В этот период постепенно профессиональные участники
рынка — профессиональные спекулянты — начинают потихоньку скупать акции.
Эти акции скупаются весь период нахождения
рынка около уровня поддержки, в зоне поддержки,
но тем не менее, начало подъема цены всегда
вызывает большой интерес у всех участников рынка.
Почему?
Если вам удастся попасть в начало подъема и купить акции в этот период,
это означает, что вы купите акции по низкой цене.
А это позволит вам, в свою очередь, больше заработать, чем всем остальным,
если на вершине рынка вам удастся эти акции продать по высокой цене.
Поэтому, как только начинается после длительного застоя внизу рынка подъем,
на этот рынок, на эту акцию сразу начинают слетаться
инвесторы с других рынков, временно свободные,
те, что вышли из рынков на предыдущих сделках.
И они начинают вкладывать свои бумаги в зоны поддержки,
формируют зону накопления,
медленно-медленно скупая бумаги, но участвуя в этом подъеме.
Тут очень интересно происходит: вот эта линия поддержки,
она не линейная и не прямая, и тем не менее, вот показано,
когда выходят из рынка, — это колебания вниз, опять новые подходят.
Цена всё растет, растет, растет, и наконец,
ближе уже к вершине рынка возникает так называемая зона распределения.
Здесь вот эти самые наиболее прозорливые профессиональные
участники начинают потихоньку распродавать эти бумаги.
Почему потихоньку?
А потому что основной состав,
основной контингент вот этих покупателей и продавцов — это частные инвесторы,
и задача профессионалов — как можно выше поднять рынок,
чтобы продать частным инвесторам бумаги как можно дороже.
Мы помним: они раньше всех начинают скупать эти бумаги на дне рынка
и первыми начинают их распродавать ближе к вершине рынка.
В результате на вершине все бумаги распроданы,
профессионалы с рынка ушли, и на рынке остались частные инвесторы,
которые начинают продавать бумаги друг другу и выясняют,
что покупателей на бумаги нет.
Бумаги начинают падать в цене — ну вот мы с вами видим этот
хвостик вниз в правой верхней части графика цены.
Это означает, что уровень сопротивления достигнут,
цена, ударившись об этот уровень сопротивления,
меняет свое направление с восходящего на нисходящее.
Четвертый принцип — это «объем поддерживает тенденцию и цену».
Очень важное наблюдение, связанное с тем,
что участники рынка хорошо оценивают причины,
по которым возникает рост или падение.
Здесь и причины, касающиеся конкретной компании и ее
производственных и экономических характеристик, которые могут
оцениваться и методами фундаментального анализа,
и текущий контроль осуществляется за отчетами компании,
допустим, ежеквартальными.
Это позволяет нам в значительной степени ожидать тех или иных движений рынка.
В то же время есть информация, поступающая на рынок,
которая может касаться и конкретной компании, и рынка в целом — допустим,
какие-то решения правительства в экономической части.
Но эта информация не всегда
отражает реальное состояние дел, в первую очередь,
в компании отдельной, и такая информация может носить ложный характер.
И в этом случае рынок реагирует
достаточно ясно: если вдруг в результате
какой-то новости отдельные участники рынка посчитают,
что данная новость является очень важной, и рынок двинется вверх,
или наоборот, вниз резко, то — вот, кстати,
фигура, которая в этом случае возникает на рынке,
— это так называемый шип, по-английски «spike» —
такой пик возникает вверх или провал вниз мгновенный,
то есть какая-то часть участников рынка вдруг посчитала,
что это очень значимая информация, но, как ни странно,
объемы торговли могут не возрасти или возрастут незначительно.
Это говорит о том, что основная масса участников на рынке не
восприняла данную информацию, данную новость как существенную.
И наоборот: если у нас та новость,
которая появилась, она находится в том же направлении,
куда и движется весь рынок, вверх или вниз, то мы увидим,
что объемы торговли после появления этой новости или возросли,
или сохранились на тех же значительных уровнях.
Вообще, при росте чаще всего объемы
торговли быстро прирастают, ну, хотя бы в силу того,
что психология трейдера требует от него периодической продажи бумаги с тем,
чтобы впоследствии опять ее купить по более высокому
уровню и опять продолжать ждать, пока бумага еще возрастет.
То есть вот это такая интересная особенность,
о которой мы еще с вами поговорим, тем не менее,
объем обязательно должен поддерживать тенденцию и цену.
[ЗВУК] [ЗВУК]
[ЗВУК]