En este curso estudiaremos el objetivo principal de las finanzas, la importancia en la creación de valor y mantenerlo a través de un uso eficiente de los recursos financieros. Además, incluiremos algunas herramientas básicas que te permitirán crear un plan financiero con el que podrás establecer objetivos y metas claras, identificar qué factores pueden afectar el rumbo de tu empresa o idea de negocio y saber si estás aplicando los recursos de una manera eficiente. Al término del curso aplicarás herramientas básicas de análisis, control y evaluación de información financiera para una adecuada gestión de negocio.
Importancia de la planifiación financiera
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Do curso por Universidad Nacional Autónoma de México
Introducción a las Finanzas
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Universidad Nacional Autónoma de México
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Curso 2 de 5 em Specialization Fundamentos Estratégicos Empresariales
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Importancia de la Planificación Financiera
En el módulo 4, identificarás la importancia de la planificación financiera empresarial.
Conheça os instrutores
Daniel Roberto Béjar LópezMaestro en Administración
Programa de Posgrado en Ciencias de la Administración, UNAM
[MÚSICA]
Hemos analizado la
importancia de la información financiera, algunas herramientas de análisis como las
razones financieras y la importancia de la administración del capital de trabajo.
Hoy vamos a hablar de otro tema fundamental para el éxito de un negocio,
la planeación financiera.
Los negocios requieren recursos financieros para su operación,
por lo tanto al igual que todo proceso administrativo
las decisiones con respecto a cómo obtener y cómo utilizar los
recursos financieros dependen en un principio de una buena planeación.
La planeación financiera por su parte se divide en dos partes.
La primera de ellas es la planeación financiera de corto plazo, que más o
menos hemos platicado, se refiere a la administración del capital de trabajo.
Por otra parte tenemos la planeación financiera de largo plazo,
esta se refiere a las inversiones de capital, es decir,
aquellas adquisiciones que demandan grandes cantidades de dinero
y de las cuales esperamos recuperar la inversión y tener una ganancia.
Por ahora nos concentraremos en hablar de una parte importante de la planificación
financiera de corto plazo,
la administración del capital de trabajo y una de las herramientas principales
para su control, el flujo de efectivo operativo.
El flujo de efectivo operativo es una herramienta que maneja el tesorero de una
empresa o de un negocio, consiste en hacer una proyección
anticipada de los principales ingresos que se esperan obtener o bien
de los principales gastos o erogaciones que se tiene el compromiso de cumplir.
¿Qué tan frecuentemente tiene que realizarse el flujo de efectivo operativo?
Esto nos lo dirá la necesidad de información financiera y la cantidad de
operaciones que la propia empresa requiera, es decir que podemos hacer un
flujo de efectivo mensual, semanal, quincenal o inclusive trimestral.
Pondremos un ejemplo para explicar cómo se debe hacer un flujo de efectivo operativo
considerando un flujo operativo mensual.
El ejemplo que mostramos a continuación nos muestra un
tabla donde aparecen las 4 semanas de un mes.
Semana 1, semana 2, semana 3 y semana 4.
En principio el cuadro nos muestra el saldo disponible en caja y bancos,
es decir el efectivo con el que vamos a iniciar nuestras operaciones.
Como ven en ejemplo proponemos la cobranza de tres facturas principales,
factura 1, factura 2 y fractura 3.
La primera de ellas esperamos cobrarla en la primera semana,
la semana 1 tenemos la factura 1.
Para la semana 2 como ustedes pueden ver no existe ninguna cobranza programada.
La factura 2 se espera cobrar en la siguiente semana que es la semana 3.
Y finalmente la última factura la cobraremos en la semana 4.
Esto nos da un total de ingresos o efectivo disponible.
En la semana 1 observamos también los principales gastos
o compromisos que la empresa tiene que cubrir, así podemos observar
que se tiene programado un pago a proveedores, el pago de la renta,
y finalmente esto nos genera una erogación total o un total de egresos.
El ejercicio consiste pues en determinar cuál es el saldo disponible
al termino de cada semana para poder tomar decisiones con el mismo.
Observamos en el ejemplo que al término de la primera semana
tenemos un efectivo disponible de 45.000 pesos.
Con esta cantidad vamos a arrancar la siguiente semana, la semana 2.
Como habíamos mencionado antes en esta semana no se prevee ningún ingreso,
así que solo contamos con 45.000 pesos
para solventar los gastos programados de esa semana.
Estamos observando que tenemos un pago de la nómina por 65.000 pesos,
lo que quiere decir que tenemos más egresos que ingresos en esta semana,
por lo tanto nuestro saldo al final es negativo en 20.000 pesos.
Si las cosas permanecieran así arrancaríamos la siguiente semana entonces
arrastrando un déficit de 20.000 pesos.
Pensábamos cobrar una factura de 75.000 pesos y con ello componemos el saldo
para poder tener 55.000 pesos disponibles para enfrentar los gastos de esa semana.
Los gastos programados,
como podemos observar, son de 22.000 pesos de pagos a proveedores.
Al final se nos compone el saldo y tenemos 33.000 pesos positivos.
Con ello arrancamos la semana 4, en la cual cobramos otra factura y podemos
cubrir el costo de la nómina quedando con un saldo final de 18.000 pesos.
Sin embargo como ustedes estarán pensando,
sería imposible cerrar la semana 2 con un saldo negativo.
Necesitamos encontrar una solución a esta crisis financiera
que prevemos se va a presentar dentro de 2 semanas.
Para solventar la crisis financiera el tesorero
tendrá que elegir entre dos opciones.
Hacer negociaciones con la personas a las que debe dinero para recorrer
los pagos y conseguir tener dinero suficiente para poder pagar oportunamente,
o bien buscar otras fuentes de ingreso,
otras fuentes de financiamiento para poder pagar estos compromisos.
La decisión del tesorero dependerá en una buena medida
de las políticas de la propia empresa.
Si las políticas le permiten hacer negocios con los proveedores seguramente
esta será la opción que se elegirá, si por el contrario las políticas de la empresa
demandan que se cumpla en tiempo y forma con todos los compromisos adquiridos,
el tesorero tendrá que buscar fuentes de financimiento de corto plazo
con las cuales cubrir estos compromisos.
En el ejemplo que proponemos la política de la empresa
es al que acabamos de mencionar, el tesorero
no puede hacer ninguna negociación con sus acreedores y sus proveedores.
La empresa está comprometida a cumplir con sus compromisos en tiempo y forma.
Por lo tanto, ¿cuál sería la solución a esta crisis?
Considerando las políticas de la empresa y el margen de maniobra con
que el tesorero podía resolver la crisis, la mejor opción para resolver
los 20.000 pesos faltantes en la semana 2 es la que se presenta a continuación.
Si lo analizan, el tesorero decidió otorgar un descuento por
pronto pago a la factura que cobraría en la última semana.
Por lo tanto trajimos la factura de la semana 4 a la semana 1,
con un descuento porsupuesto por pronto pago.
Sin embargo, como pueden observar, con esta estrategia la semana 1 cierra con
un saldo positivo, la semana 2 también, la 3 y la 4.
Es decir sorteamos la crisis financiera y garantizamos
un flujo de efectivo positivo en todas las semanas por venir.
Si observan con atención en la parte inferior de la tabla, podemos apreciar qué
va a hacer el tesorero con los excedentes de efectivo, los invertirá en inversiones
de corto plazo, de bajo riesgo y con máxima liquidez obteniendo un
pequeño interés por cada uno de los saldos que tendrá disponibles para la inversión.
Como pueden ver es una herramienta crucial para la administración financiera
de corto plazo, el flujo de efectivo operativo.
[MÚSICA]
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