[MÚSICA] [MÚSICA] Olá. Você vai agora entender por que analisar os Demonstrativos financeiros de uma empresa. Você vai ver como é essencial e para que é que a gente faz isso. Ao final desse vídeo você vai conseguir explicar para que servem e quais são os principais métodos de análise dos demonstrativos financeiros de uma empresa. Então a gente começa pensando o seguinte. Imagina que você tem 100 reais para investir ano. E você daqui a ano vai usar esse dinheiro. E você pensa algumas alternativas. Uma alternativa, por exemplo, é pegar esse dinheiro e guardar na sua carteira e fica lá, durante ano guardado, daqui a ano você tem os seus 100 reais com quase toda a certeza. A outra alternativa é você comprar título do governo que vence daqui a ano. Esse título, daqui a ano vai te pagar 10% de juros, portanto, se você investir 100 reais, com quase toda a certeza, o governo vai te pagar além dos 100 reais, mais dez de juros. Então você vai ter 110 reais ao final de ano. E você ainda, se for perfil mais agressivo, pode resolver comprar uma ação de uma empresa. E essa empresa, por exemplo, você sabe que o ano passado pagou 20 reais de dividendo, e a ação hoje também custa 100 reais na bolsa, no entanto, o dividendo e o preço da ação são incertos daqui a ano. Então como é que você decide como você vai investir o seu dinheiro para que daqui a ano você tenha o melhor resultado possível. A gente vai analisar cenários possíveis do que pode acontecer no ano que vem. Esses cenários podem impactar, principalmente, o que vai acontecer com a empresa, uma vez que o governo qualquer cenário vai te pagar os juros devidos. Mas com a empresa podem acontecer três cenários, vamos supor. Primeiro cenário: pessimista. Nesse cenário, a empresa reduz o dividendo para dez reais. Lembra que era 20, caiu para dez e as ações desvalorizam para 80. Nesse caso os seus 100 reais se transformam 90 reais, ou seja, os oitenta que você vai vender a ação e mais os dez de dividendo. Então perceba que você perdeu dinheiro nesse cenário pessimista. O cenário esperado, que é aquilo que o mercado espera que aconteça, a empresa vai continuar pagando 20 e as suas ações vão manter o preço de 100 reais. Nesse caso, os seus 100 reais se transformaram 120 e você vai ter ganho 20% relação ao seu investimento inicial, porque você investiu 100 e vai ter 120. E no cenário otimista o que é que vai acontecer? A empresa fecha grande negócio e o dividendo então é aumentado para 30 reais, as ações valorizam para 200 reais. É cenário maravilhoso, nesse caso seus 100 reais se transformam 230 reais e você ganha 130 reais relação ao seu investimento inicial. Então perceba que há uma incerteza, não sei exatamente o que vai acontecer. No caso do governo nos três cenários é igual, no caso da empresa tenho três cenários com resultados diferentes. Vamos fazer uma tabelinha então aqui, que a gente vai colocar: se você guardar o dinheiro na carteira com certeza você não vai ganhar nada daqui a ano, você só vai ter os seus 100 reais de volta. Se você investir no título do governo você vai ter 10% qualquer cenário. O governo vai te pagar isso com certeza. Então o que é que vai acontecer? Com certeza investir título do governo é melhor do que deixar o dinheiro parado na carteira. Agora no terceiro cenário é que a gente fica dúvida. Se você investir numa ação, você vai poder chegar lá num caso que você perder 10% do seu dinheiro, você baixa de 100 para 90. No cenário esperado você ganhará 20%, ou seja, mais do que investiu no título do governo. E no cenário otimista você vai ganhar 130%, ou seja, cima dos seus 100 você ganhou mais 130 reais. Isso seria cenário maravilhoso, bem mais do que os 10% do governo. Agora, perceba que você fica dúvida porque você tem cenários que você pode até perder dinheiro. E aí como é que você toma essa decisão? Como é que você analisa isso? Uma das alternativas é a gente estudar a empresa, os seus concorrentes no cenário econômico e tentar imaginar o que vai acontecer no futuro, ou seja, eu vou tentar projetar o futuro da empresa mas, para isso eu preciso analisar o que está ocorrendo com a empresa. Então, uma forma de projetar o futuro é entender como a empresa tem feito os negócios no passado. E para fazer isso é que a gente vai analisar os demonstrativos financeiros, vai comparar esses demonstrativos ao longo da própria história da empresa e vai comparar esses demonstrativos também com o que está acontecendo com a indústria. Basicamente a gente vai fazer conjunto de análises. Existem análises que se chamam análise vertical e horizontal. Nesta análise você vai mostrar a composição de itens específicos demonstrativos na mesma data, ou seja, o que a gente pega, chama-se análise transversal também, você pega na vertical, o que está acontecendo na mesma data com o balanço DRE e você vai entender como que está composto cada dos itens do seu balanço do seu DRE. Existe uma outra análise que chama análise horizontal. Análise horizontal olha ao longo do tempo. Ao longo do tempo o que você vai ter? Você vai vendo como evolui, por exemplo, como as vendas cresceram de ano para o outro, como os ativos e os investimentos cresceram de ano para o outro. Então é isso que você vai estar analisando. Esse é conjunto de análises, análise vertical e horizontal. O segundo conjunto de análises é uma análise que vai decompor a rentabilidade do acionista, então a gente vai ver quanto rendeu o dinheiro do acionista, que a gente vai pegar o lucro que ele teve cima do valor que foi investido e vamos analisar de onde vem isso. Se isso vem de margem de lucro, se isso foi uma gestão boa que foi feita dos ativos, e como o capital de terceiros também participou na construção desse resultado. E no detalhamento dessa análise DuPont a gente vai para o terceiro nível, que é uma análise através de índices. Então, existem vários índices que são razões, ou seja, uma divisão entre dois números. Eu posso, por exemplo, calcular retorno sobre ativo. Vou pegar lucro líquido e dividir sobre ativo total. Esse é índice. Existem vários indicadores e índices que medem rentabilidade, risco e valor de mercado. Veja que eu estava preocupado entender como a empresa gera resultado nos três cenários. E como é que eu vou chegar à conclusão de qual é o mais provável, o que vai acontecer? Exatamente analisando a rentabilidade esperada de cada e os riscos que tem de no futuro aquilo não acontecer. Então através dessas análises é que eu vou conseguir chegar a essas conclusões para projetar e tomar a decisão final do que fazer com o meu dinheiro. [MÚSICA]
