Informações sobre o curso
4.0
114 classificações
28 avaliações
100% online

100% online

Comece imediatamente e aprenda em seu próprio cronograma.
Prazos flexíveis

Prazos flexíveis

Redefinir os prazos de acordo com sua programação.
Horas para completar

Aprox. 30 horas para completar

Sugerido: 5 недели исследование, через 2-4 часа / неделю...
Idiomas disponíveis

Russo

Legendas: Russo
100% online

100% online

Comece imediatamente e aprenda em seu próprio cronograma.
Prazos flexíveis

Prazos flexíveis

Redefinir os prazos de acordo com sua programação.
Horas para completar

Aprox. 30 horas para completar

Sugerido: 5 недели исследование, через 2-4 часа / неделю...
Idiomas disponíveis

Russo

Legendas: Russo

Programa - O que você aprenderá com este curso

Semana
1
Horas para completar
15 minutos para concluir

Введение

Добро пожаловать в третий курс специализации! В этом модуле Вы найдете основную вводную информацию о курсе, которая поможет вам сориентироваться в нем и понять, какие знания Вы можете получить в ходе его прохождения....
Reading
2 vídeos (total de (Total 5 mín.) min), 1 leitura
Video2 videos
О чем наш курс? Что мы сможем делать на рынке акций после изучения курса?2min
Reading1 leituras
Система оценивания10min
Horas para completar
4 horas para concluir

Рынок акций: оцениваем выгоды и доходность.

Здравствуйте, уважаемые слушатели! Мы рады приветствовать Вас на нашем курсе. На первой неделе курса Вы научитесь сопоставлять доходность акций с другими финансовыми инструментами, узнаете, кто такие "быки" и "медведи" и какую инвестиционную позицию надо занимать на растущем и падающем рынках. Вам станет понятно, почему отчеты финансовых аналитиков могут быть "кривые". Вы сумеете разобраться в правах держателей обыкновенных и привилегированных акций и принимаемых ими рисках. Вы научитесь сопоставлять акции по риску (волатильности), по дивидендной и общей доходности. Сумеете рассчитать чистую доходность с учетом налогов и комиссионных биржи и брокера. На этой неделе предусмотрено 8 видеолекций. По итогам недели вам будет доступен тренировочный тест, по которому мы готовы дать комментарии на форуме. Неделя заканчивается контрольным заданием (тесты+задачи). Желаем вам успехов в освоении материала!...
Reading
8 vídeos (total de (Total 110 mín.) min), 4 leituras, 2 testes
Video8 videos
Видео 2. Акция как свидетельство долевого капитала компании и советы известных инвесторов-профессионалов.13min
Видео 3. Дивидендная и общая доходность инвестирования в акцию за период (брутто и нетто).13min
Видео 4. TSR и рейтинг BCG. Акции роста и акции стоимости, малые и крупные компании-эмитенты акций: от чего зависит выбор стиля инвестирования.15min
Видео 5. Риски инвестирования в акции.15min
Видео 6. Подсказки по принятию инвестиционных решений на рынке акций.15min
Видео 7. Эвристические правила диагностирования пузырей на фондовом рынке.12min
Видео 8. Поведение цен акций на фазах делового цикла.10min
Reading4 leituras
Брокерские компании и комиссии за покупку-продажу акций10min
Краткий конспект видеолекций 1 неделя10min
Дополнительные материалы к первой неделe10min
Пояснения к тренировочному тесту10min
Quiz2 exercícios práticos
Тренировочный тест №116min
Тест на оценку №130min
Semana
2
Horas para completar
4 horas para concluir

Что лежит в основе принятия инвестиционных решений на рынке акций.

Дорогие слушатели! Вторая неделя нашего курса посвящена изучению принципов фундаментального анализа на рынке акций. Вы сумеете разобраться в преимуществах и ограничениях фундаментального анализа. Сумеете рассчитывать справедливую стоимость акции по заданным прогнозам денежных выгод, сопоставить расчетную (модельную) оценку с наблюдаемой на рынке и принять инвестиционное решение. Важные компетенции этой недели - Вы сумеете комментировать основные финансовые показатели компании, на которые стоит обращать внимание при диагностировании "качества" компании. Кроме того, Вы научитесь рассчитывать значимые аналитические финансовые показатели (FCF, FCFE), поймете, почему аналитики рассчитывают WACC. На этой неделе предусмотрено 14 видеолекций по 5-15 минут. По итогам недели вам будет доступен тренировочный тест, после которого необходимо будет решить тест для оценки полученных знаний. Желаем вам успехов в освоении материала!...
Reading
14 vídeos (total de (Total 153 mín.) min), 2 leituras, 2 testes
Video14 videos
Видео 2. Ключевые положения фундаментального анализа9min
Видео 3. Ключевые положения фундаментального анализа6min
Видео 4. Считаем справедливую рыночную стоимость компании. Общие положения7min
Видео 5. Модельные расчеты справедливой рыночной стоимости по дивидендам и денежным потокам8min
Видео 6. FCF как показатель выгод всех владельцев капитала12min
Видео 7. Примеры расчета справедливой стоимости компаний финансовыми аналитиками9min
Видео 8. Рекомендации финансовых аналитиков. Структура отчетов16min
Видео 9. Система финансовых показателей компании для диагностирования качества. Три проекции12min
Видео 10. Финансовая отчетность и стоимостная аналитика. Долг компании и уровень долговой нагрузки14min
Видео 11. Текущая эффективность компании. Выгоды работы на заемном капитале для собственника10min
Видео 12. Спред и индекс эффективности, качество роста5min
Видео 13. Практика обоснования параметров WACC15min
Видео 14. WACC в фундаментальном анализе13min
Reading2 leituras
Краткий конспект видеолекций 2 неделя10min
Дополнительные материалы ко второй неделе10min
Quiz2 exercícios práticos
Тренировочный тест №254min
Тест на оценку №240min
Semana
3
Horas para completar
3 horas para concluir

Поиск относительно дешевых акций.

Дорогие слушатели! На этой неделе мы с Вами поймем как находить относительно дешевые акции из тех, которые есть на рынке. Вы научитесь подбирать рыночные мультипликаторы, строить их самостоятельно, поймете, какие ловушки и подвохи таят некоторые из них. Вы научитесь корректировать мультипликаторы P/E, EV/EBITDA на ожидаемые темпы роста и страновые риски. Вы, как консультанты, сумеете объяснить инвесторам как подобрать аналоги для изучаемых акций. Изучение материалов лекции 3 позволит Вам находить недооцененные и переоцененные акции на рынке с помощью сравнительного подхода. Вы освоите профессиональную терминологию сравнительного анализа, разберетесь с многообразием используемых аналитиками мультипликаторов и поймете, на какие из них имеет смысл действительно обращать внимание. Вы научитесь самостоятельно конструировать и рассчитывать мультипликаторы на основе открытых данных, обосновывать подразумеваемую стоимость компании и акции. Материалы лекции 3 (видео и текстовые файлы, тренировочные тесты и задачи) раскроют вам секреты сопоставления акций разных отраслей и темпов роста, разной долговой нагрузки. Вы сумеете правильно сделать выводы по недооценке при работе с аналогами развитых рынков капитала....
Reading
10 vídeos (total de (Total 116 mín.) min), 2 leituras, 2 testes
Video10 videos
Видео 2. Пример расчета подразумеваемой стоимости и вывода о недооценке10min
Видео 3. Закон единой цены и рекомендации по применению сравнительного подхода. Как найти аналог?18min
Видео 4. Разнообразие мультипликаторов в отчетах аналитиков13min
Видео 5. Правила конструирования мультипликаторов 1. Использование аналитических показателей4min
Видео 6. Правила конструирования мультипликаторов 2. Отраслевая специфика нефинансовых компаний11min
Видео 7. Отчетные или прогнозные ключевые показатели – что выбрать? Нормализация прибыли и других финансовых показателей5min
Видео 8. Ловушки PER мультипликатора. Факторы, объясняющие высокие справедливые значения мультипликатора15min
Видео 9. Значимость темпа роста в сопоставлении компаний и акций по мультипликаторам9min
Видео 10. Коррекции мультипликаторов на страновые риски. Как сравнивать компании разных стран?14min
Reading2 leituras
Краткий конспект видеолекций 3 неделя10min
Дополнительные материалы к третьей неделе10min
Quiz2 exercícios práticos
Тренировочный тест №342min
Тест на оценку №330min
Semana
4
Horas para completar
3 horas para concluir

Особенности инвестирования на развивающихся рынках капитала.

Доброго времени суток! Изучение материалов лекции 4 позволит Вам разобраться, в чем заключаются особенности обоснования и принятия решений на развивающихся рынках капитала (в чем отличие развитых и развивающихся рынков и какие дополнительные премии за риск требует инвестор). Вы поймете, как формируются требования по доходности на развивающихся рынках и как меняется понимание риска по стадиям делового цикла. Вы сумеете вводить коррекции в оценки акций, полученные стандартными конструкциями DCF и сравнительного анализа, объяснять различия в привлекательности акций по странам и при изменении макроэкономической ситуации. Акцент в лекции 4 сделан на расчет премий за риск. Вы научитесь обосновывать премии (дополнительные требования по доходности) по акциям с низкой ликвидностью, по компаниям с высокой долговой нагрузкой, с низким качеством корпоративного управления. Вы научитесь сопоставлять акции по ликвидности (с учетом числа сделок в день, торгового оборота, бид-аск спреда) и вводить в расчет ставки дисконтирования (конструкция DCF) поправки за специфические риски....
Reading
8 vídeos (total de (Total 89 mín.) min), 2 leituras, 2 testes
Video8 videos
Видео 2. Риски развивающихся рынков капитала и требуемая доходность инвестора13min
Видео 3. Ликвидность акций и какую доходность требует инвестор за риск низкой ликвидности9min
Видео 4. Типичные показатели, диагностирующие ликвидность8min
Видео 5.Считаем абсолютный и относительный бид-аск спред и сопоставляем акции по ликвидности14min
Видео 6.Требуемая доходность на развивающихся рынках капитала: премия за низкую ликвидность акций и низкое качество корпоративного управления6min
Видео 7. Диагностирование качества корпоративного управления и премия за риск низкого качества риска16min
Видео 8.Поведение премии за риск инвестирования в акции по стадиям делового цикла.7min
Reading2 leituras
Краткий конспект видеолекций 4 неделя10min
Дополнительные материалы к четвертой неделе10min
Quiz2 exercícios práticos
Тренировочный тест №446min
Тест на оценку №430min

Instrutores

Avatar

Теплова Тамара Викторовна

д.эк.н., профессор
Факультет экономических наук

Sobre National Research University Higher School of Economics

National Research University - Higher School of Economics (HSE) is one of the top research universities in Russia. Established in 1992 to promote new research and teaching in economics and related disciplines, it now offers programs at all levels of university education across an extraordinary range of fields of study including business, sociology, cultural studies, philosophy, political science, international relations, law, Asian studies, media and communications, IT, mathematics, engineering, and more. Learn more on www.hse.ru...

Sobre o Programa de cursos integrados Финансовые инструменты для частного инвестора

Курсы специализации вводят начинающего инвестора в мир финансовых активов, раскрывают тайны работы с информацией, проведением аналитических расчетов и принятием решений. Курсы специализации учат количественно оценивать привлекательность инвестирования в отдельные инструменты финансового рынка, рассчитывать выгоды портфельного инвестирования (самостоятельное формирование портфелей и пассивное владение через передачу управления профессионалам), ранжировать финансовые активы по риску и доходности с учетом налоговой нагрузки и комиссионных платежей. Изучение линейки курсов и выполнение проекта дадут вам комплексное понимание возможностей и количественные оценки выгод различных стратегий для частного инвестора на российском рынке и альтернатив, которые представляют зарубежные финансовые активы. Курсы формируют навыки как долгосрочного инвестирования (на основе фундаментального анализа), так и построения краткосрочных торговых стратегий на базе технического анализа рынка и отдельных активов....
Финансовые инструменты для частного инвестора

Perguntas Frequentes – FAQ

  • Ao se inscrever para um Certificado, você terá acesso a todos os vídeos, testes e tarefas de programação (se aplicável). Tarefas avaliadas pelos colegas apenas podem ser enviadas e avaliadas após o início da sessão. Caso escolha explorar o curso sem adquiri-lo, talvez você não consiga acessar certas tarefas.

  • Quando você se inscreve no curso, tem acesso a todos os cursos na Especialização e pode obter um certificado quando concluir o trabalho. Seu Certificado eletrônico será adicionado à sua página de Participações e você poderá imprimi-lo ou adicioná-lo ao seu perfil no LinkedIn. Se quiser apenas ler e assistir o conteúdo do curso, você poderá frequentá-lo como ouvinte sem custo.

Mais dúvidas? Visite o Central de Ajuda ao Aprendiz.